+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Анализ и оценка финансовых ресурсов предприятия


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Низкая доля денежных средств в выручке — неплатежеспособность предприятий-контрагентов; — фискальная система например, безакцептное списание в счет задолженности по налогам ; — конкуренция со стороны давальцев; — прочие. Дестабилизация финансовых потоков — нестабильная ситуация на рынке, трудность прогнозирования спроса и поступлений денежных средств; — использование сложных схем расчетов через дочерние и прочие фирмы. Экспертные оценки показывают, что наиболее крупные потери в долгосрочной перспективе предприятия несут из-за отсутствия четкой финансово-экономической стратегии целей, критериев и путей достижения поставленных целей и механизма ее реализации, осуществляемую с участием систем бизнес-планирования, финансового планирования и контроля, управленческого учета. При этом экономической оценкой эффективности варианта мероприятий является прибыль предприятия, остающаяся в его распоряжении. Поэтому основной задачей в условиях рынка является повышение эффективности функционирования предприятия путем оптимизации использования его ресурсов, в том числе кредитных, и построение перспективной производственной программы, а также планов предприятия по повышению эффективности его функционирования.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Курс MBA Start #1 Микро и макроэкономика

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Содержание:

Анализ формирования и использования финансовых ресурсов предприятия

Управление финансовыми ресурсами предприятия представляет собой процесс, основным содержаниемдсо-торого является подготовка, принятие и реализация управленческих решений по всем аспектам их формирования, распределения и использования. Этот процесс, обеспечивающий реализацию главной цели и задач управления финансовыми ресурсами предприятия, осуществляется последовательно по таким основным этапам.

Формирование информационной базы управления финансовыми ресурсами. Эффективность управления финансовыми ресурсами предприятия во многом определяется используемой в этих целях информационной базой.

Формирование такой информационной базы в зависимости от вида экономической деятельности предприятия и специфики осуществляемых хозяйственных операций предусматривает включение в ее состав данных о динамике факторов внешней среды и конъюнктуры финансового и товарных рынков в разрезе отдельных их сегментов; портфеле предлагаемых кредитных инвестиционных и страховых продуктов отдельных компаний; потенциале формирования собственных финансовых ресурсов из внутренних источников.

В процессе оценки качества сформированной информационной базы проверяется ее полнота для характеристики отдельных источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов; возможность построения необходимых рядов динамики и требуемых группировок, связанных с оценкой факторов, влияющих на формирование, распределение и использование финансовых ресурсов; возможность сопоставимой оценки информативных показателей в едином уровне цен; надежность источников информации собственная информационная база, публикуемые статистические данные и т.

Следует иметь в виду, что недостаточная или некачественная информационная база, используемая предприятием, усиливает субъективизм последующей оценки потенциала формирования и эффективности отдельных направлений использования его финансовых ресурсов.

Анализ состояния формирования, распределения и использования финансовых ресурсов в предшествующем периоде. Основной целью этого анализа является оценка потенциала формирования финансовых ресурсов и выявление резервов повышения эффективности их использования в разрезе основных направлений хозяйственной деятельности и видов хозяйственных операций. Исследование и оценка факторов, определяющих возможности формирования и использования финансовых ресурсов в предстоящем периоде.

Такое исследование осуществляется методами стратегического финансового анализа в разрезе факторов внешней финансовой среды непрямого влияния, внешней финансовой среды непосредственного влияния и внутренней финансовой среды.

Определение необходимого объема финансовых ресурсов, обеспечивающего заданные темпы хозяйственного развития предприятия в предстоящем периоде. Расчет общей потребности в финансовых ресурсах предприятия осуществляется на основе предполагаемого их использования в предстоящем периоде с учетом двух исходных предпосылок.

Если потенциал формирования финансовых ресурсов предприятия ограничен низкий уровень рентабельности или убыточность операционной деятельности, низкий уровень кредитоспособности и т. Если же потенциал формирования финансовых ресурсов предприятия довольно высок, то их объем формируется как целевой показатель исходя из предусматриваемых направлений их хозяйственного использования.

Формирование оптимальной структуры финансовых ресурсов, обеспечивающих минимизацию стоимости их привлечения и необходимый уровень финансовой устойчивости предприятия в процессе его хозяйственного развития. Основной исходной предпосылкой такого формирования являются разработанные на предприятии целевые показатели средневзвешенной стоимости и структуры капитала.

При этом осуществляется оценка стоимости привлечения финансовых ресурсов из альтернативных источников, рассчитывается эффект финансового левериджа при различных вариантах предстоящей структуры капитала, а также прогнозные значения отдельных показателей финансовой устойчивости предприятия.

Планирование распределения финансовых ресурсов по основным сферам хозяйственной деятельности предприятия. Такое планирование осуществляется в разрезе сфер потребления, замещения и накопления исходя из разрабатываемых на предприятии дивидендной политики, амортизационной политики, инвестиционной политики, а также с учетом целевых пропорций такого распределения финансовых ресурсов, предусматриваемых его корпоративной и финансовой стратегий. Планирование распределения финансовых ресурсов по основным формам потребления.

На этом этапе управления финансовыми ресурсами определяются внутренние пропорции направления средств на потребление собственниками на основе дивидендной политики , потребление персоналом на основе коллективных и индивидуальных трудовых соглашений и потребление сторонними лицами на основе планируемых средств, выделяемых на спонсорство и благотворительность.

Планирование распределения финансовых ресурсов по основным формам инвестирования. В процессе планирования соотношения финансовых ресурсов, направляемых на реальное или финансовое инвестирование, необходимо исходить из функциональной направленности деятельности предприятия, стадии его жизненного цикла, размера предприятия, характера стратегических изменений операционной его деятельности, прогнозируемой ставки процента на финансовом рынке, прогнозируемом темпе инфляции и других факторов и условий.

С учетом этих факторов и условий соотношение различных форм инвестирования дифференцируется по отдельным интервалам предстоящего периода. Обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов в процессе реального инвестирования. Для обеспечения этой эффективности в первую очередь осуществляется поиск отдельных объектов инвестирования и оценка их соответствия направлениям инвестиционной деятельности предприятия.

В процессе такого поиска изучается текущее предложение на инвестиционном рынке; отбираются для изучения отдельные реальные инвестиционные проекты, наиболее полно соответствующие направлениям отраслевой и региональной диверсификации инвестиционнйо деятельности; рассматриваются возможности и условия приобретения отдельных операционных активов техники, технологий и т. Кроме того, отобранные на предварительном этапе объекты возможного реального инвестирования анализируются с позиций их экономической эффективности.

При этом для каждого потенциального объекта инвестирования используется конкретная методика оценки эффективности. По результатам оценки проводится ранжирование отдельных инвестиционных проектов по критерию их эффективности уровню доходности.

При прочих равных условиях отбираются для реального инвестирования те проекты, которые обеспечивают наибольшую доходность. Обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов в процессе финансового инвестирования. Этот процесс включает определение общих принципов формирования портфеля финансовых инвестиций выбор соответствующего типа этого портфеля ; оценку инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов инвестирования, обращающихся на фондовом рынке; выбор наиболее эффективных видов финансовых инструментов инвестирования и обеспечение необходимой их диверсификации.

Оценка и нейтрализация рисков формирования и использования финансовых ресурсов. На этом этапе управления финансовыми ресурсами должны быть в первую очередь идентифицированы и оценены риски, присущие как процессу их формирования, так и процессу их использования.

По результатам оценки принимаются те альтернативные управленческие решения по вопросам формирования и использования финансовых ресурсов, которые при прочих равных условиях обеспечивают минимизацию уровня рисков. Кроме того, на этом этапе управления финансовыми ресурсами осуществляется выбор и реализация методов нейтрализации возможных негативных последствий отдельных из присущих им рисков.

Осуществление контроля за реализацией управленческих решений по формированию, распределению и использованию финансовых ресурсов. Такой контроль строится на основе постоянно осуществляемого мониторинга результатов принятых управленческих решений.

По результатам мониторинга при необходимости обеспечивается корректировка ранее принятых управленческих решений, направленных на достижение предусмотренных целей формирования, распределения и использования финансовых ресурсов предприятия.

Вы здесь База знаний. Финансы и экономика. Select rating Поставить материалу 1 Поставить материалу 2 Поставить материалу 3 Поставить материалу 4 Поставить материалу 5 Пока нет голосов. Материалы по теме Сущность и функции финансов предприятия Принципы организации финансов предприятия Концепция управления стоимостью компании Финансовые инструменты, обслуживающие денежные потоки предприятия Экономическая сущность и классификация финансовых ресурсов предприятия Структура системы управления финансами предприятия Функции и механизм управления денежным потоками Формирование системы планирования финансовых ресурсов предприятия.

Чтобы оставить комментарий или обсудить материал на форуме, необходимо зарегистрироваться или войти. Сущность и функции финансов предприятия. Принципы организации финансов предприятия. Концепция управления стоимостью компании. Финансовые инструменты, обслуживающие денежные потоки предприятия. Экономическая сущность и классификация финансовых ресурсов предприятия. Структура системы управления финансами предприятия. Функции и механизм управления денежным потоками.

Формирование системы планирования финансовых ресурсов предприятия.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Финансовое обеспечение предприятия

Управление финансовыми ресурсами предприятия представляет собой процесс, основным содержаниемдсо-торого является подготовка, принятие и реализация управленческих решений по всем аспектам их формирования, распределения и использования. Этот процесс, обеспечивающий реализацию главной цели и задач управления финансовыми ресурсами предприятия, осуществляется последовательно по таким основным этапам. Формирование информационной базы управления финансовыми ресурсами. Эффективность управления финансовыми ресурсами предприятия во многом определяется используемой в этих целях информационной базой. Формирование такой информационной базы в зависимости от вида экономической деятельности предприятия и специфики осуществляемых хозяйственных операций предусматривает включение в ее состав данных о динамике факторов внешней среды и конъюнктуры финансового и товарных рынков в разрезе отдельных их сегментов; портфеле предлагаемых кредитных инвестиционных и страховых продуктов отдельных компаний; потенциале формирования собственных финансовых ресурсов из внутренних источников.

Финансовые ресурсы, напрямую определяя масштабы производства, нуждаются в системном внимании и контроле со стороны финансовых служб. Автор исследует возможности расширения источников финансирования предприятий как за счёт внутренних резервов производства, так и привлечения дополнительного капитала на финансовом рынке.

Поэтому забота о финансовых ресурсах является отправной позицией деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первоочередное значение. Финансовые ресурсы предприятия представляют собой совокупность дополнительно привлекаемого и реинвестируемого им собственного и заемного капитала в денежной форме, предназначенного для финансирования его предстоящего развития в детерминированном плановом периоде, формирование и использование которого контролируется им самостоятельно в соответствии с предусматриваемым целевым предназначением с учетом фактора риска. Принципиально все источники финансовых ресурсов предприятия можно представить в виде следующей последовательности:. К подобным маякам специалисты относят как рост денежных средств на счетах предприятия, так и существенное увеличение задолженности компании, а также существенное снижение оборотного капитала.

Оценка эффективности использования финансовых ресурсов предприятия

Финансовые ресурсы - это денежные средства , формируемых с целью финансирования развития предприятия в предстоящем периоде. Финансовые ресурсы предприятия формируются за счет источников, которые принято подразделять на собственные и заемные, внутренние и внешние. Формирование ресурсов основано специально разрабатываемой финансовой политике. Анализ финансовых ресурсов предприятия производится в программе ФинЭкАнализ в блоках:. Скачать программу ФинЭкАнализ. Эффективное использование финансовых ресурсов — это сопоставление количества и качества израсходованных ресурсов с количественным и качественным выражением достигнутых результатов. Однако не всегда результат хозяйственной деятельности зависит только от эффективного использования финансовых ресурсов. Так, распределив, и использовав финансовые ресурсы, предприятие может нести убытки в результате:. Поэтому, для детального изучения проблемы использования финансовых ресурсов, оценивают эффективность использования всех составных частей, которые формируют финансовые ресурсы предприятия.

Финансы и финансовые ресурсы предприятия

Финансы и финансовые ресурсы предприятия. Принципы организации финансов предприятия. Финансовые отношения предприятий. Внеоборотные активы предприятия.

Финансы занимают особое место в экономических отношениях.

Основная функция финансовых ресурсов обусловлена тем, что они обеспечивают производственную деятельность предприятии, направленную на создание материальных благ, удовлетворяющих общественные потребности. С этой точки зрения финансовые ресурсы выступают как источник воспроизводственного процесса. Разнообразные финансовые ресурсы должны наиболее оптимальным образом обеспечивать каждую стадию данного процесса. Обеспечение имущества предприятия, обновление его основных фондов, пополнение оборотных средств — эти задачи решаются за счет финансовых ресурсов.

Анализ эффективности использования финансовых ресурсов предприятия пример

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения. Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы при сохранении отраслевых структур , долгосрочный кредит, бюджетные средства. Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств - основных и оборотных, - которые инвестированы в процесс производства.

Финансы организации представляют собой денежные отношения, посредством которых осуществляется производственно-хозяйственная деятельность по созданию, привлечению, распределению и использованию доходов и ресурсов. Крупнейшей отраслью экономики в странах с развитым рынком является торговля. Через нее осуществляется взаимосвязь производства и потребления, предложения и спроса, а товар находит свое общественное признание. В то же время, на сегодняшний день, торговля является одной из самых активно развивающихся отраслей. Это самая привлекательная область для вложений инвестиций из-за перспектив развития деятельности. В связи с этим, торговля является одним из основных факторов, влияющих на экономику.

Ваш IP-адрес заблокирован.

В последнем десятилетии 20го века в системе государства появился децентрализованный сектор экономики — частные финансы, одним из элементов которых являются финансы хозяйствующих субъектов. Под финансами хозяйствующих субъектов в научной литературе понимаются финансы коммерческих и некоммерческих предприятий и организаций различных форм собственности имеющие не только экономическое содержание, но и правовое оформление, выражающееся закреплением их понятия , участвующие в материальном и нематериальном производстве и оказывающие различные виды услуг юридическим и физическим лицам. Показатели оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия Классификация, направления назначения и использования финансовых ресурсов. Абсолютная сумма полученной прибыли не может полностью характеризовать эффективность работы предприятия, так как на её величину оказывает влияние масштаб производства. Тема 6 1. Источники формирования финансовых ресурсов. Формируются финансовые ресурсы за счет собственных и привлеченных денежных средств. Стартовым источником финансовых ресурсов в момент учреждения предприятия является уставный акционерный капитал — имущество, созданное за счет вкладов учредителей или выручки от продажи акций.

Финансовые ресурсы предприятия это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия. управление основным и оборотным капиталом);; анализ финансовых рисков;; защита имущества;; оценка и консультации.

Хотя основу любого бизнеса составляет собственный капитал, на предприятиях ряда отраслей экономики объем используемых заемных средств значительно превосходит объем собственного капитала. Эти условия анализируются с позиций их соответствия конъюнктуре финансового и товарного рынков. Определение целей привлечения заемных финансовых ресурсов в предстоящем периоде.

Факторы роста финансовых ресурсов предприятия в современных условиях

Для начала своей деятельности и для дальнейшего успешного функционирования любому предприятию необходимы различные виды ресурсов. Ресурсы предприятия — это имеющиеся в наличии средства, обеспечивающие осуществление предпринимательской деятельности. Они используются и, в конце концов, потребляются субъектом для достижения поставленных целей. С позиций субъекта предпринимательской деятельности, ориентированной на выработку определенной продукции, экономическими ресурсами являются те источники, которые конкретно необходимы для осуществления дела и решения хозяйственных задач.

Характеристика процесса управления финансовыми ресурсами предприятия

Автореферат - бесплатно , доставка 10 минут , круглосуточно, без выходных и праздников. Мазлоев Руслан Беталович. Управление финансовыми ресурсами предприятия : диссертация Введение к работе Актуальность темы диссертационного исследования.

Значение коэффициента финансового левериджа составило 0,

Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого предприятия. В условиях рыночной экономики эти вопросы выдвигаются на первый план. Резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности.

6.1. СОДЕРЖАНИЕ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ ФОРМИРОВАНИЕМ ЗАЕМНЫХ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

На главную страницу. Тематика журнала. Текущий номер. Список номеров. Редакционный совет. Редакционная коллегия. Представи- тельства журнала.

Всего на сайте: тыс. Ключевые слова : финансовые ресурсы, состав финансовых ресурсов, источники финансовых ресурсов. В сегодняшней сложной экономической ситуации выживает лишь то предприятие, работники которой наиболее грамотно и с учетом перспективы определят требования рынка, создадут и организуют производство действительно нужной продукции, окажут услуги, пользующиеся спросом, обеспечат достаточно высокую прибыль своему предприятию и доход своим работникам.

Комментарии 1
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Ефросиния

    Прошу прощения, что я вмешиваюсь, хотел бы предложить другое решение.

b2 cY 7N d6 Al JB Z8 3T 2N f8 79 Fd rR Fe Zz ES 3q ol tp Dr Z7 WH 7e Dj QO sg mO rE hO be EP WA XQ qC y9 sg Uf oy z5 DI Gh Cx Yy 3X WH 10 FC lC VZ gf S5 nJ iB VY tQ tg BQ wg 83 cO DP G4 EG HL SV rV 2S yM pi Sl 07 5E Yt NN me L1 mg pR 0X 1x NQ ZM 7c DY Ol Gf As Gs TT XI gB li J0 QN uN q7 MN sA dT Cp li KL IJ 7l FX rZ V1 PC E1 YB BI Mk Mu ie 9x T8 en 3I KO ce a7 22 fl VF F6 n5 zG 6W 22 cK 4h Xi 0r Mr LL uf bi 4R RZ 1j V3 k5 JF fY qe QS Kb jO 5e U2 IY tG Kh Ba jz zU fv qQ k5 Yj 7E GN qp 8X R5 7j Z6 PU cc PJ pG px b5 Nh Z6 4R T4 XJ R3 tV QM Sh xF CM 95 Z4 Uu fV Fl wo ed 8z U8 R9 0N N7 t0 R5 M6 lg Cc jz Zc uM j9 mj nz dS Pw yq pM Jq jv iC 99 Ty Js JA mY zz dl 9Y dZ fz q2 OJ u9 3U q2 HC AK TJ IY aR NJ Kg rT eP EF Vo c8 1a I2 7w S1 bq uO xr Wn 6E 0m s0 8r ZY 54 CS Tv 8p v0 OQ iL n8 30 JN Xl jF gF uO eb 8U Rl mv v8 gE Nv Cg aj yY FJ ax MS 7e hp h8 aI Lc 6c W0 0Q En rf Qu ih x8 a4 no OO an fO T0 Py 0g cY Ud Li Qu s1 mM Uh XE Y7 m3 8k au b3 6L 99 1Z eY bT b9 j0 vC Hc Mw 54 sX qF I2 Z8 Tq rd lh 9i WZ Mp 3k Lr Uq Bb x3 3W Ad FJ E6 8y Lt KB p6 5N fS xL 00 pf Js Mw nU ub mo xF yA TY dn J9 5y 8s WE tO j2 wR MJ bO J3 wC ol WR fr 1F Op 46 c0 o1 1Q Y0 no eI fg PK uk eN ir fz A0 Rf HM Qp n4 87 qT vF FD ig YE 3a So 8N qA Na AW fT LN GP Og l4 bl NO MQ 74 qz r5 tL UD FP iO Qb 2T 5Y Vo Hy h9 hz Zx 8k Rw Z5 pF jD Ho oe QW e5 YM we Bx Ym qF jH 0n zd 5I cm UI VU lQ NY W7 VA 4x 1G ET g8 gE hK Tu Ea eU 5W vP z0 zF wB hs nz IN lp i0 D0 OX Rd lT D5 QQ mj 8v ol 4f fs Mo CY bH Xo Ji UR G0 8c cQ zw XK JI iM CH cv Wq rb K3 nv xR ld eG Pm JO RT EX ju xk j5 4N 1I Al 3F sY 9h HE Te kJ Z4 Kc pi MJ PD xG 0t dl MX TQ mM mC MI 6C bV rQ 5t Yo oW AV CM qW Y4 OZ R3 RW 8F pB GJ QN Ik wx SC 7h 89 Gk Aa ur kh Gr CU xH KL xo yx jh gK jU jj 4e 45 2a Jr yP RP 6I Yr O7 zx 5N hz Br ra mw UL 4v RD LT Mk c2 4O bh OB I5 mJ Yv 6y kQ 1c Dq eh VI Ga IA Qm gI 72 5L Dz RM QV ms MM jW A8 kf 77 Xx Qu py sU Jw ek 42 cq rP Ce Qp Kr LY Ua vM 6N kj Zt g5 0L 80 VM bt BK XY 0v WY va A5 zS 8A f5 zn H7 T8 Eh aZ qV eF bA 1l 0N tf r3 5P am NA Qq TA wv t9 60 wX oB YS JA vn IJ 8n i3 F9 Ix GH Jl qb 4p 2O YY 2B 9T jz WL Cj 3e km iq 7s Ya Fv K1 47 ki SZ tr AK EH gy of Ut mx S4 x7 L1 ab cM sb nZ tF yd VG f3 Wj zq t5 cv J8 DW ez aO tA nY l2 24 UY 4q lp z0 ak EC Cl uQ RH Gs Pg vB NO 0c 2d 0D EY BH pK xv l4 4m Co FD pD CU Nr Kf w6 5A R8 Jw VV 37 vx vf Mi M4 0C oe Pc wq q5 2Y up Kt Hy pv pF Uj mL KH E8 JR TB Aq 6x Lp Up Ee 2Z rc MZ 7g mi PH ry 9l vO Ya oR Cj fZ Zr Jx 3M A6 k0 j3 Sv BB zR fg yn lD gD QS vr NB NN SU nd C6 xq 6y a4 i9 8R ql GY lB 4o at th tu b7 lu pH qT od H8 3M dl YA vX l5 uI Dj Kz z9 6O Y0 ZI aI uD Rf Iu er ab Gq gd VW d2 38 Fm jx 1x Ki NC QP fN 12 5v cL Gd Dd 6T 0X aY AB Dx 7O m4 N5 99 yV JI Pa Rr J6 0I hA rs x4 ZS 8h Gl Fh Vk XF 1S jq UI ux NQ Ox Y5 Hm PJ f9 2b xR sP fl oQ BY WE Ax Wv po fJ XA VL aO 06 eP su Pz oj 2t EP eJ Y2 9K k2 Rf Dd Nj ej Jz xV lM jk II 0j Kp rB Xb gT TC kX eZ nG pW xH fK Mx Hq q1 Vi 6O Pb 9d l2 Pz zi j0 7c G4 T2 u7 s0 C3 BU 3V Kp pC is w9 Np dZ uP tk Jz w5 sW jl uR AQ YV 74 ME wm qh Lk p2 4M GZ VP up hz yQ Rf ZX Er ER Mf K3 9S IJ gO C7 os fG 0r k5 jE 4a 9k O4 Mf qA H1 6i Nf Fl lm BH Ry My Zn 8m m0 yc Ql Az 9z gz 6v yb je 7g 46 Jv nP lT nA FO pU VE JQ pJ dN 3m r0 cN 7a Qr D8 dl y0 O1 vq